SoftBank Mobile Business do Japão torna-se público

Negócio móvel SoftBank do Japão abre capital

Atéassim, o público japonês, bombardeado por anúncios televisivos sobre a cotação, reuniu-se para comprar ações.

O SoftBank se beneficia tanto da falta de opções dos investidores nacionais quanto de sua própria marca forte.

Para eles, investir 1.500 ienes e receber um pagamento de dividendos relativamente elevado, de cerca de 5%, sem risco cambial é uma proposta atraente.

“A senhora Watanabe está olhando para o rendimento, não para os fundamentos no longo prazo”,

diz Chris Lane, analista da Sanford C. Bernstein, uma empresa de pesquisa, referindo-se ao proverbial investidor de varejo japonês.

As atrações do IPO são igualmente claras para Masayoshi Son, fundador do SoftBank,

que está mudando sua empresa das telecomunicações para investir em empreendedores de tecnologia em todo o mundo.

Através do seu Vision Fund um veículo de investimento financiado em grande parte pelo fundo soberano da Arábia Saudita

ele comprou participações em empresas como Uber, WeWork e Arm (uma empresa britânica de chips).

O IPO é uma forma de retirar algum dinheiro de uma parte do SoftBank que não está crescendo tão rapidamente e colocá-lo em apostas mais acirradas, mantendo o controle.

Son também espera que a venda resolva sua principal frustração, já que ele deixou de lado as telecomunicações e passou a apoiar fundadores de tecnologia:

que os investidores não apreciam adequadamente a transformação do SoftBank e que, portanto, a subestimam.

As ações da empresa têm sido negociadas com forte desconto, em torno de 40%, em relação ao valor de seus ativos.

Este desconto surge em parte porque muitos investidores do grupo focados em telecomunicações

não estão entusiasmados por ver o seu dinheiro ser canalizado para investimentos tecnológicos arriscados e opacos a preços elevados.

Agora, esses investidores poderão comprar ações de uma companhia telefônica mais previsível, enquanto aqueles com maior apetite pelo risco poderão permanecer no SoftBank.

Fechar o desconto depende de vários fatores, no entanto. O que acontecerá com o elevado nível de endividamento do grupo será crítico.

O SoftBank tem cerca de 18 trilhões de ienes em dívidas remuneradas, ou mais de seis vezes seus lucros operacionais,

graças em parte à aquisição da Sprint, uma empresa americana de telecomunicações, por US$ 20 bilhões em 2012