Eleições importantes são iminentes, o mercado financeiro turco está um caos

A turbulência no sistema financeiro turco continuou a espalhar-se na quarta-feira, o mercado de ações caiu acentuadamente, os custos dos empréstimos aumentaram e o governo negou ter tentado impedir que investidores estrangeiros vendessem a descoberto a moeda turca.

O Índice da Bolsa de Valores de Istambul 100 (Índice BIST 100) caiu 5,7%, a maior queda num dia desde Julho de 2016, os títulos em dólares turcos despencaram e o custo do seguro dos títulos turcos saltou para o seu nível mais alto desde Outubro do ano passado. A lira reverteu os ganhos do pregão anterior e caiu 2% em relação ao dólar na quarta-feira.

Por ocasião da turbulência nos mercados financeiros, a Turquia está prestes a realizar eleições locais importantes. Poucos dias depois, o partido do presidente turco Erdogan competirá pelo poder em cidades importantes como Istambul e Ancara. Num contexto de deterioração das condições económicas, aumento da inflação e aumento do desemprego, ele advertiu que puniria os especuladores.

Analistas e investidores afirmam que as autoridades tomaram medidas para reprimir as negociações de vendas a descoberto no mercado monetário internacional (especialmente em Londres). Mas Richard Segal, analista de mercados emergentes da Manulife Asset Management, afirmou: "Estas medidas parecem contraproducentes. Quanto mais intensa for a situação, maior será o risco de perder o controlo".

Analistas e investidores acreditam que, após uma onda de vendas a descoberto, as autoridades turcas instaram os bancos locais a aumentarem os custos de financiamento. A taxa de swap overnight da lira (uma medida dos custos dos empréstimos da lira) saltou de pouco mais de 20% na semana passada para mais de 1000% na quarta-feira. Isso faz com que os investidores que vendem liras a descoberto sejam punidos.

A Associação Bancária Turca afirmou que a escassez de lira levou a um aumento nas taxas de juro dos swaps, mas a associação negou que o banco turco tenha algo a ver com a situação actual. A associação afirmou num comunicado: “Os bancos turcos estão ansiosos pela liquidez da lira”.

Num relatório aos clientes, os analistas do Banco Comercial Alemão escreveram: "A causa raiz está relacionada com os desequilíbrios macroeconómicos da Turquia, a continuação da inflação elevada e a relutância do banco central em aumentar ainda mais as taxas de juro. Estas intervenções não serão capazes de conter a fraqueza da lira. ."